Norse Energy driver olje- og gassleting og utvinning i USA og Brasil. Selskapet har de siste par årene evaluert flere strategiske muligheter for den brasilianske grenen av selskapet.
For en knapp måned siden meldte selskapet at de var i ferd med å dele opp selskapet, og skille ut en del som kun skal fokusere på Brasil . Nå skaffer selskapet seg også større muskler gjennom å fusjonere med Pan-Petroleum Cyprus.
- Størrelse er kritisk for å trekke til seg kapital og arbeidskraft og for å vise styrke på jakten etter ytterligere aktiva. Fusjonen med Pan Petroleum skaper en sterk platttform for videre vekst, skriver Norse i en børsmelding.
Ikke stopp for oppkjøp og fusjoner
Det er New Brazil Holding ASA, et selskap som er kontrollert avf Norse Energy Corp. ASA som har inngått fusjonsavtale med Pan-Petroleum.
- Sammenslåingen av de to vil skape en sterk, uavhengig sør-atlantisk olje og gass-aktør, med et stabilt grunnlag for videre vekst gjennom ytterligere fusjoner og oppkjøp, skriver Norse i en børsmelding.
Selskapet vil ha en reserve og ressursbase på over 200 millioner fat oljeekvivalenter.
Pan-Petroleum har ingen gjeld og selskapsverdien (EV) til det kombinerte selskapet vil være på rundt 418 millioner dollar.
Brasil-sjefen vil lede det nye selskapet
Kjetil Solbrække, som nå er sjef for Norse Energy do Brasil, vil lede det nye selskapet, mens Dr. Phil Vingoe, som i dag leder Pan-Petroleum, vil bli foreslått som styreleder. Dagens finansdirektør i Norse Energy do Brasil, Anders Kapstad, vil bli ny finansdirektør i det kombinerte selskapet.
Veier like tungt
Kombinasjonen av virksomhetene er basert på en 50/50 verdsettelse av aksjekapitalen til Norse Energy do Brasil og Pan-Petroleum.
Selskapene har sikret finansiering til det nye selskapet gjennom aksjekapitalforpliktelser på 65 millioner dollar basert på en pre-money aksjekapitalverdsettelse på 288 millioner dollar.
Fusjonen støttes også av ledende internasjonale og norske investorer, gjennom aksjekapitalforpliktelser på 15 millioner dollar. Norse Energy har også forpliktelser på 20 millioner dollar,mens Sector er ansvarlig for 30 millioner dollar.
Transaksjonene er betinget av godkjenning fra ekstraordinær generalforsamling i Norse Energy, som skal holdes i april 2010.
Forstår at aksjene må utvannes
Pan-Petroleum eies 94,5 prosent av fondsforvalter Sector Omega, som igjen har en eierandel på 30 prosent in Norse Energy do Brasil. Sector vil etter transaksjonene ha en eierandel på 66 prosent i det kombinerte selskapet, men forstår behovet for likviditet i aksjen og mener dets aksjebeholding trolig vil bli utvannet ettersom det kombinerte selskapet følge dets vekststrategi.
Søker notering på Oslo Børs
Det er sendt søknad til Oslo Børs om en notering av New Brasil Holding ASA, som vil bli gitt nytt navn senere.
Norse Energy og Pan-Petroleum har hyret Pareto Securities og Arctic Securities som finansielle rådgivere i forbindelse med fusjonen. Meglerhusene har også fungert som tilretteleggere i forbindelse med emisjonen i det kombinerte selskapet.
