Meglerhusene Societe Generale, Citigroup og Goldman Sachs gjør noen nedjusteringer eller ingen endringer i sine estimater på Renewable Energy Corp. etter kvartalsrapporten tirsdag. Goldman Sachs nedjusterer sitt kursmål fra 40 til 38 kroner.
Les også: Milliardtap for Rec
Det kommer frem i oppdateringer fra meglerhusene onsdag.
Goldman Sachs tar ned sine ebitda-estimater for 2009 og 2010 med henholdsvis ni og fire prosent. Meglerhuset har en nøytral-anbefaling.
"Vi tror ikke aksjekursen vil stige før bølgen av estimatnedjusteringer på resultat per aksje blant konsensus er ferdig. Vi tror ikke det skjer i løpet av de neste to kvartalene", skriver analytikerne i Goldman Sachs.
Det verste er bak oss
Citigroup tar ned sine ebitda-estimater med to prosent for 2009, og tar samtidig ned estimatene for resultat pr aksje for 2009 og 2010 med henholdsvis tolv og ni prosent grunnet høyere ventede avskrivninger. Meglerhuset mener at "det verste er bak oss" og at fjerde kvartal vil bli bedre enn tredje kvartal grunnet høyere kapasitetsutnyttelse.
"Presset i wafervirksomheten vil sannsynligvis tynge marginene. I mellomtiden er gjennomføring et tema, det er for tidlig å si om FBR- fabrikken og Singapore-planene vil bli lønnsomme. Vi forblir forsiktige på Rec", skriver analytiker Vidya Anant i Citigroup, som opprettholder sitt kursmål på 45 kroner.
Presser marginene
Societe Generale skriver i sin oppdatering at de ble positivt overrasket over Recs topplinje i kvartalet.
"Som ventet tynget oppstart av produksjon på Moses Lake og reforhandlinger av waferkontrakter marginene. Uansett har Rec en integrert produksjonsmodell som til slutt vil tillate at selskapet kommer tilbake til bærekraftige marginer", heter det.
Societe Generale har en kjøpsanbefaling med et kursmål på 59 kroner. De venter at solaksjer i det korte bildet vil bli påvirket av spekulasjoner rundt subsidiekuttene i Tyskland.(Vilkår)Copyright Dagens Næringsliv AS og/eller våre leverandører. Vi vil gjerne at du deler våre saker ved bruk av lenke, som leder direkte til våre sider. Kopiering eller annen form for bruk av hele eller deler av innholdet, kan kun skje etter skriftlig tillatelse eller som tillatt ved lov. For ytterligere vilkår se her.