Norske banker har i lengre tid nølt med å sette opp sine boliglånsrenter til tross for at Norges Bank allerede har hevet renten to ganger siden den rekordlave bunnen på 1,25 prosent i høst. Dermed har mange norske boliglånskunder fortsatt kunnet glede seg over utlånsrenter på historisk lave nivåer.
Bakgrunnen for bankenes nøling er at pengemarkedsrentene har steget langt mindre enn styringsrenten. Det er pengemarkedsrentene, de såkalte Nibor-rentene, som danner utgangspunktet for hvilken kostnad bankene har på pengene de låner ut.
Mens styringsrenten har økt med 0,5 prosentpoeng, har pengemarkedsrenten bare økt med i overkant av 0,20 prosentpoeng siden Norges Bank gjennomførte den første rentehevingen 28. oktober ifjor. Og hele denne opppgangen i pengemarkedsrenten har kommet i perioden etter sentralbankens siste renteøkning 16. desember.
Dermed taler mye for at bankene snart kan komme til å heve renten igjen.
Slår ikke gjennom
DnB Nor er blant bankene som har latt være å heve sine utlånsrenter, til tross for Norges Banks to rentehopp. Informasjonsdirektør Thomas Midteide i DnB Nor sier at banken ikke har tatt noen ny beslutning på om den vil sette opp lånerenten.
- Vi ser at deler av våre innlånskostnader har økt, altså Nibor har gått opp litt etter nyttår, og det er åpenbart ting vi følger med på nå. Foreløpig har vi ikke tatt en ny beslutning utover det vi meldte i desember, men vi følger tett på markedsutviklingen, sier Midteide til TDN Finans.
Norges Bank begrunnet renteøkningen 16. desember blant annet med at renteøkningen i oktober ikke hadde slått gjennom til husholdningene. Etter renteøkningen har ingen av de store bankene satt opp rentene.
28. oktober satt sentralbanken opp renten med 0,25 prosentpoeng til 1,50 prosent. DnB Nor satt heller ikke opp lånerenten den gangen.
- Realiteten da var at våre innlånskostnader ikke økte etter Norges Banks rentemøte, og det er klart at når våre innlånskostnader ikke øker, så øker vi heller ikke prisene til våre utlånskunder, sier Midteide.
Overrasket
En bankanalytiker TDN Finans har snakket med mandag sier at utviklingen i pengemarkedsrenten trolig er viktigere for prisene DnB Nor tar enn endringen i styringsrenten. Han sier også at han er noe overrasket over at DnB Nor ikke har satt opp lånerenten ennå.
Norges Banks neste rentemøte er 3. februar, og både Erik Bruce og Harald Magnus Andreassen, som er økonomer i henholdsvis Nordea Markets og First Securities, venter at Hovedstyret vil velge å holde renten uendret på 1,75 prosent.
- Mangelen på gjennomslag i utlånsrentene til forbrukerne kan isolert sett gjøre at styringsrenten økes i februar, sier Bruce.
Han tror imidlertid ikke at styringsrenten kommer opp, og viser til at sentralbanken var uvanlig klar i å si at det ikke blir en økning.
- Hvorfor henger flere av de store bankene etter sentralbankens renteøkninger?
- Pengemarkedsrentene har rørt lite på seg siden vi har fått inngang i spreaden mellom ventet styringsrente og pengemarkedsrenten. I tillegg er bankenes finansieringssituasjon lettere, sier Bruce.
Lav margin
DNB Nor tilbyr nå programkunder med over 2.000.000 kroner i boliglån og sikkerhet på minst 75 prosent en rente på 2,85 prosent, tilsvarende en margin på 0,60 poeng i forhold til Nibor.
- Det er en lav margin, og jeg tror at det er lavere enn hva det kommer til å være på lang sikt, sier Andreassen.
Han mener at flere banker kommer til å øke rentene de kommende ukene.
- At det kommer banker som øker rentene før februar det er jeg ganske sikkert på. Pengemarkedsrentene stiger for hver dag som går, og presset tiltar, sier Andreassen.
- Tremåneders nibor stiger (..), og etter hvert som vi kommer mot mars vil nok bankene begynne å øke rentene før styringsrenten øker. Samtidig reduseres bytteordningen, så det presser også bankenes renter oppover, legger han til.
Andreassen har ikke noe formening om hva DNB Nor vil gjøre, men sier at det kan påvirke andre dersom de setter opp rentene.
-Det er sikkert slik at hva den største banken gjør er viktig for de andre, men alle banker tenker på sin egen økonomi.
