Morgan Stanley har kuttet kursmålet på Statoil-aksjen fra 206 kroner til 189 kroner.
Det fremgår av en oppdatering fra meglerhuset søndag.
Morgan Stanley opprettholder «equal-weight»-vurderingen på aksjen.
Meglerhuset tror Statoil sin frie kontantstrøm vil vokse med rundt 60 prosent i 2014-2016 ettersom prosjekter i Angola, Norge og den amerikanske gulfen starter opp.
«Dette vil også føre til en betydelig bedring i utbyttedekningen når organisk fri kontantstrøm stiger fra rundt 50 prosent i år til rundt 130 prosent i 2016, med stabile oljepriser», heter det.
Som potensielle katalysatorer for Statoil-aksjen ser meglerhuset en oppdatering på Dilolo pre-salt-prospektet utenfor Angola som ventes tidlig i fjerde kvartal 2014.
Morgan Stanley har Shell og Total som favorittaksjer blant de store lete- og produksjonsselskapene. Attraktive prosjektporteføljer gjør det mulig med vekst i fri kontantstrøm fremover, i motsatt skala er BP og ENI.
(Vilkår)Copyright Dagens Næringsliv AS og/eller våre leverandører. Vi vil gjerne at du deler våre saker ved bruk av lenke, som leder direkte til våre sider. Kopiering eller annen form for bruk av hele eller deler av innholdet, kan kun skje etter skriftlig tillatelse eller som tillatt ved lov. For ytterligere vilkår se her.