Berenberg mener Royal Caribbean Cruises leverer i tråd med forventningene og at selskapet vil nå målet om doblet inntjening per aksje og doblet avkastning på investert kapital (ROIC) innen 2017.
Det fremgår av en oppdatering fra meglerhuset fredag.
På bakgrunn av dette, og gode utsikter for sektoren generelt, oppjusteres kursmålet på RCL-aksjen til 92 dollar fra tidligere 73 dollar, og kjøpsanbefaling gjentas.
Lavere drivstoffpriser
Meglerhuset skriver at konsensus nærmer seg deres resultatprognoser, selv om konsensus fremdeles er om lag ti prosent under deres for 2015.
Analytikerne i Berenberg mener at gapet vil forsvinne når forventingene til lavere drivstoffpriser blir priset inn.
Dette vil imidlertid motvirkes noe av negativ valutakursutvikling for selskapet, som fører til at estimatene for vekst i topplinjen tas noe ned.
Berenberg mener at deres estimater og kursmål støttes av at avkastningen i sektoren er ventet å øke ettersom selskapene fokuserer mer på RIOC.
For RCL ser analytikerne en bedring i RIOC på om lag ett prosentpoeng pr år i 2014, 2015, og 2016. Dette vil gi en avkastning på investert kapital på ni prosent i 2016, noe som er over selskapets vektede gjennomsnittlige kapitalkostnader (WACC).
Høy forbrukertillit
I tillegg er tilliten blant forbrukerne høy. Dette bør gi utslag i høyere vekst i yield enn ventet, samtidig som den seneste tids fall i oljeprisen bør være svært gunstig for sektoren.
Analytikerne mener også at det fremdeles er betydelig rom for kostnadsbesparelser for selskapene.
I oppdateringen oppjusterer meglerhuset også kursmålet på Carnival Corporation til 55 dollar pr aksje fra tidligere 50 dollar, og til 56 dollar pr aksje fra tidligere 40 dollar for Norwegian Cruise Line Holdings. Kjøpsanbefaling gjentas for begge aksjene.
Nedsiderisiko for estimatene på alle selskapene knyttes til at veksten i kapasitet fremover kan overgå etterspørselen. Videre kan drivstoffprisene øke, ulykker kan inntreffe eller den økonomiske situasjonen kan forverres betraktelig.(Vilkår)Copyright Dagens Næringsliv AS og/eller våre leverandører. Vi vil gjerne at du deler våre saker ved bruk av lenke, som leder direkte til våre sider. Kopiering eller annen form for bruk av hele eller deler av innholdet, kan kun skje etter skriftlig tillatelse eller som tillatt ved lov. For ytterligere vilkår se her.