Arctic Securities nedgraderer Royal Caribbean Cruises (RCCL) til hold fra kjøp, ettersom meglerhuset mener at selskapets «double-double»-mål allerede er reflektert i aksjekursen. Samtidig økes kursmålet til 82 dollar fra tidligere 72 dollar.
Det fremgår av en oppdatering fra meglerhuset mandag.
Meglerhuset venter at RCCL vil rapportere eps (resultat per aksje) på 0,44 dollar i fjerde kvartal, noe over konsensus på 0,41 dollar og selskapets guiding på 0,35-0,40 dollar per aksje.
Hjelpes av oljekursen
Grunnet lavere oljepris og fortsatt god booking-trend venter analytikerne at RCCL vil guide eps på rundt fem dollar i 2015, sammenliknet med Arctics' estimat på 5,4 dollar og konsensus på 4,8 dollar.
Videre ser meglerhuset en risiko for at selskapet må redusere billettprisene for å fylle lugarene på bakgrunn av blandede signaler den seneste tiden.
«RCCLs «double-double»-program virker å være godt innenfor rekkevidde, men konsensus for 2017 eps på 7,2 dollar tar allerede høyde for dette», skriver meglerhuset.
Dette, sammen med normaliserte investeringsutgifter på 1,2 milliarder dollar per år, gjør at meglerhuset ser en fri kontantstrømavkastning på fem til seks prosent mellom 2015 og 2017, noe som tilsier en fair verdsettelse etter deres syn.
Det kan være noe oppside knyttet til bedre sentiment blant kunder i USA og økt etterspørsel fra Asia, men trenden kan lett bli reversert dersom noe negativt skulle dukke opp, skriver meglerhuset.(Vilkår)Copyright Dagens Næringsliv AS og/eller våre leverandører. Vi vil gjerne at du deler våre saker ved bruk av lenke, som leder direkte til våre sider. Kopiering eller annen form for bruk av hele eller deler av innholdet, kan kun skje etter skriftlig tillatelse eller som tillatt ved lov. For ytterligere vilkår se her.