Citi oppgraderer Norwegian-aksjen til nøytral fra salg og høyner kursmålet til 340 kroner fra tidligere 300 kroner. Meglerhuset ser mulig emisjon i 2017.
Det fremgår av en oppdatering fredag.
Kursmålet er basert på en pris/inntjeningsmultippel på 11,5 ganger ventet eps på 29,6 kroner i 2016, opp fra tidligere ventet 26,5 kroner.
Citi venter en 14,5 prosent passasjerinntektsøkning for tredje kvartal drevet av to prosent høyere kapasitet og 12,5 prosent høyere RASK, som er bedret med åtte prosent grunnet svakere krone.
Videre venter meglerhuset at selskapets CASK har falt med om lag tre prosent drevet av 25 prosent fall i drivstoffkostnadene.
Venter sterkt resultat
Citi-analytikerne venter at Norwegians ebit for 2015 blir på 1,2 milliarder kroner, fra tidligere estimat på 791 millioner og hever samtidig anslagene for 2016 og 2017 med fem prosent.
«Vi er fortsatt bekymret for høyere kapasitetsvekst blant skandinaviske flyselskapene i 2016», heter det.
Videre estimerer Citi at netto gjeld vil bli tre ganger høyere til 31 milliarder kroner innen utgangen av 2017, tilsvarende åtte ganger ebitda, noe som kan føre til utvannende egenkapitalutstedelse, fremgår det.
Les også:
- Bonusen for et helt arbeidsliv er altså 400 kroner
Asia i dag: Fastlåst i et middelmådig vekstmønster
Stor og sterk på tolv uker
(Vilkår)Copyright Dagens Næringsliv AS og/eller våre leverandører. Vi vil gjerne at du deler våre saker ved bruk av lenke, som leder direkte til våre sider. Kopiering eller annen form for bruk av hele eller deler av innholdet, kan kun skje etter skriftlig tillatelse eller som tillatt ved lov. For ytterligere vilkår se her.