God morgen! Dette er «USA i dag», DNs daglige morgenbrev fra Amerika med aktuelle markedsoppdateringer, nyttige analyser og lenker til interessante artikler for den som vil lese mer. Innspill eller kommentarer? Send epost til mb@dn.no
En krise er under oppbygging i rentemarkedet, frykter noen av verdens største forvaltere.
-Risikoen har økt. Rentepapirer er i ferd med å bli en svært farlig aktivaklasse, advarer analysesjef Francesco Garzarelli i Goldman Sachs i et tv-intervju med Bloomberg torsdag kveld.
Ifølge en undersøkelse fra 2012 var størrelsen på det totale amerikanske obligasjonsmarkedet nesten 37.000 milliarder dollar.
Prisene på statspapirer svinger nå mer enn på lenge. Samtidig truer oljeprisfallet med å utløse et skred av konkurser i oljesektoren.
Priskollapsen kan også velte land som Venezuela og Nigeria. Russisk økonomi er allerede i knestående.
-Vi mener sannsynligheten for en «ulykke» øker. Klimaet for risikable aktiva, og særlig rentepapirer, er kraftig svekket, skriver analytiker Rob Waldner i Invesco, som forvalter nesten 6000 milliarder kroner, i en oppdatering.
En indeks fra Bank of America Merrill Lynchs, som måler forventede prissvingninger i amerikanske statspapirer, har ifølge Bloomberg økt med 40 prosent det siste året.
Samtidig som finanstoppene sender ut stormvarsel, viser ferske tall fra den sveitsiske storbanken UBS at eierstrukturen i rentemarkedet er kraftig endret.
Siden finanskrisen har banker solgt seg ned i spekulative rentepapirer. Samtidig har institusjonelle eiere, forsikringsselskaper og fondsselskaper økt sin obligasjonsbeholdning med 65 prosent, ifølge Bloomberg.
-Bidraget fra slike institusjonelle investorer er postivt for finansiell stabilitet i gode tider, men deres bidrag er mindre sikkert i dårlige tider - særlig i svært dårlige tider, skriver UBS, ifølge nyhetsbyrået.
Deflasjon i USA: Prisene i verdens største økonomi var 0,1 prosent lavere i januar enn på samme tid ifjor, ifølge arbeidsdepartementet. På månedsbasis var prisveksten negativ med 0,7 prosent. Dette er første gang siden oktober 2009 med deflasjon. Hovedforklaringen er oljeprisfallet, som senker bensinprisene og gjør oljeimporten billigere. Bank of America Merrill Lynch venter negativ vekst på årsbasis frem til sommeren, ifølge en oppdatering. -Vi har ikke plutselig blitt eurosonen eller Japan. Fallet dette reflekterer ikke den underliggende helsetilstanden i amerikansk økonomi, sier sjeføkonom Richard Moody i Regions Financial til Wall Street Journal.
Hedgefond vedder på aksjer: De 50 største hedgefondene i USA økte sin eksponering mot aksjer med én prosent i fjerde kvartal. Største sektorer: it (18,2 prosent) og konsumentvarer (16,5 pst.). Største selskaper: Apple og Allergan, ifølge Factset.
Klokken tikker: Innen midnatt lokal tid må politikerne i Kongressen bli enig om et nytt budsjett for sikkerhetsdepartementet (DHS). Hvis ikke går departementet med en kvart million ansatte og ansvar for grensekontrollen tomt for penger. Administrativt ansatte vil bli permittert. Torsdag kveld var det ingen tegn til løsning, ifølge amerikanske medier.
«It ain' pretty»: Utsiktene for riggkjempen Transocean er ikke lyse, ifølge analyseselskapet CreditSights. Det vil bli utfordrende for selskapet å møte måltallene for gjeld og likviditet fremover. Gjeldsgraden vil øke «vesentlig» de neste årene. Ferske kvartalstall fra Transocean, Seadrill og Ensco viser at verdens største riggselskaper sliter tungt med de lave oljeprisene.
Dette skjer i dag: Bnp-tall for fjerde kvartal klokken 14.30 (ventet 2,1 prosent, ned fra 2,6 prosent). Forbrukermåling fra U. of Michigan klokken 16 (ventet 94 poeng, ned 0,4 prosentpoeng) samt boligsalg i januar (ventet to pst.).
Markedet før åpning: Terminmarkedet indikerer i ett-tiden flat åpning på de tre viktigste børsindeksene fredag. Olje ned 2,6 prosent. En euro koster 1,1206 dollar. Renten på tiårige statspapirer opp seks punkter til 2,03 prosent.
... og helt til slutt: Verdens mest suksessrike investor starter dagen med sjokoladeis, taffelsticks og kolabrus for å holde seg ung - purung.
(Vilkår)Copyright Dagens Næringsliv AS og/eller våre leverandører. Vi vil gjerne at du deler våre saker ved bruk av lenke, som leder direkte til våre sider. Kopiering eller annen form for bruk av hele eller deler av innholdet, kan kun skje etter skriftlig tillatelse eller som tillatt ved lov. For ytterligere vilkår se her.