Analytikerne er skuffet over Norwegian Air Shuttles trafikktall for november, og noen meglerhus vil nedjustere sine estimater.
Det fremgår av analyserapporter og en ringerunde som TDN Finans har gjennomført torsdag.
-Trafikktallene var veldig skuffende, sier analytiker Haakon Aschehoug i DNB Markets til TDN Finans.
Ifølge ham ventet DNB et yieldfall på syv prosent, mens fallet for november var på 19 prosent.
-I tillegg til at selskapets vekst kommer på bekostning av yield så var det streikefrykt i starten av måneden, noe som kan ha hatt en effekt på antall reisende, sier han.
Han opplyser at denne effekten kan ha vært spesielt sterk for forretningsreisende, som er blant de mest lønnsomme kundene, fordi de ville sikre seg å komme frem ved å reise med et annet flyselskap.
Meglerhuset mener vekst fortsatt gir mening for Norwegian, og ser dagens fall som en kjøpsmulighet.
-Vårt «case» er at vekst fortsatt gir mening, og mener derfor at dagens fall gir en god kjøpsmulighet, sier han.
DNB har en kjøpsanbefaling med kursmål på 320 kroner.
- Rettferdig at aksjen faller
Analytiker Kenneth Sivertsen i Arctic Securities ventet et yieldfall på 14 prosent på forhånd.
-Vi ventet et yieldfall på 14 prosent mot det faktiske fallet på 19 så det er helt klart et stort avvik, sier Sivertsen.
Ifølge ham er kursfallet i aksjen rettferdig.
-Det er rettferdig at aksjen faller, og estimatene vil mest sannsynlig bli redusert som en følge av trafikktallene, sier han til TDN Finans.
Vurderer estimater
Swedbank mener den underliggende yieldnedgangen er betydelig og reflekterer kostnaden ved å ha høy kabinfaktor samtidig med vekst.
«Vi vil revurdere våre estimater etter de skuffende tallene», skriver Swedbank.
Swedbank har en kjøpsanbefaling med kursmål på 275 kroner.
Carnegie kutter også sine estimater.
«Norwegian fortsetter å vise sterk vekst på bekostningen av yield og vil fortsette å ta ned våre estimater», skriver meglerhuset.
Mot strømmen
Pareto Securities venter ikke å gjøre store endringer i sine estimater.
«Selv om dette er negativt for de kortsiktige resultatene, burde man se på yieldnedgangen som en investering i selskapet markedsposisjon på de nye rutene», skriver analytikerne i en oppdatering.
Ifølge meglerhuset vil det derfor ikke bli gjort noen betydelig endringer på 2014-16 estimatene.
Pareto har en kjøpsanbefaling med 300 kroner i kursmål.
Fondsfinans beholder også sine estimater, men ser nå mer risiko enn tidligere.
«Vi beholder våre forventninger om et resultat pr aksje på rundt 24 kroner i 2014, men estimater at risikoen har økt noe», skriver Fondsfinans.
Meglerhuset har en kjøpsanbefaling med kursmål på 300 kroner.
Les også:
Norwegian faller på Oslo Børs (Vilkår)Copyright Dagens Næringsliv AS og/eller våre leverandører. Vi vil gjerne at du deler våre saker ved bruk av lenke, som leder direkte til våre sider. Kopiering eller annen form for bruk av hele eller deler av innholdet, kan kun skje etter skriftlig tillatelse eller som tillatt ved lov. For ytterligere vilkår se her.