Oslo Børs rykket hardt ut fra startblokken mandag og nær visket ut forrige ukes svekkelse på én handelsdag. Hovedindeksen kan dermed fortsatt skilte med rundt ti prosents avkastning så langt i år, tross i et oljeprisfall på over fem prosent den siste uken.
Sjømat- og tank-aksjer ledet mandag an i utviklingen på forventning om høyere laksepriser og stigende tankrater, respektivt.
Før børsåpning hadde Arctic-forvalter Albert Collett tatt det John Fredriksen-dominerte tankrederiet Frontline inn blant sine anbefalte aksjeinvesteringer.
Før helgen hadde aksjen steget over 20 prosent den siste måneden, og nær doblet seg hittil i år. Forvalteren peker på at tankratene nærmere seg 100.000 dollar dagen.
«Scrubbinstalleringer, at vinteren nærmer seg og raffineriene trenger olje, samt Trump sine begrensninger på nærmere 50 skip fra Cosco (statseid kinesisk shippingselskap, red.anm.) gir en eksplosiv positiv cocktail for tankrederne», skriver forvalteren i en epost til DN.
Ser høyere rater
Frontline-sjef Robert Macleod tror på et sterkt tankmarked inn i 2020. I et intervju med TDN Direkt peker han på fortsatt vekst i oljehandel og over lengre distanser, redusert flåtevekst og en oljepris som opprettholder en sunn oljeetterspørsel.
– Etter flere magre år ligger alt til rette for god inntjening, drevet av et sterkt marked og Frontlines lave cash break-even nivå, sier Macleod til TDN Direkt.
Macleod påpeker at markedet er påvirket av mange positive effekter akkurat nå, men understreker at markedet allerede var i gradvis bedring før droneangrepet i Saudi-Arabia og Cosco-sanksjonene.
– Amerikanske sanksjoner mot Cosco var den siste katalysatoren som fikk markedene til løftes videre, sier han, og peker ellers på at økt oljeeksport fra USA, høyere raffineringsaktivitet i Asia og droneangrepet på saudiarabiske oljefasiliteter er hovedårsakene til tankratenes seneste utvikling, sier han til TDN Direkt.
Ifølge en liste fra Clarksons Platou fredag registrerer meglerhuset en gjennomsnittlig inntjening for VLCCer på 80.000 dollar per dag. Lengre reiser, som USA-golfen til det fjerne Østen-Persiabukten, skjer til rater på 95.000 dollar per dag, melder TDN.
Ifølge Platou tilsvarer dette en økning i VLCC-ratene på 62 prosent den siste uken. Mandag rapporteres ratene ytterligere opp.
Og høyere aksjekurser
DNB Markets oppjusterer kursmål på Frontline til 123 kroner fra 101 kroner, og gjentar en kjøpsanbefaling, ifølge TDN Direkt.
Meglerhuset hever rateestimatene for VLCCer til 85.000 dollar per dag fra 55.000 dollar for fjerde kvartal 2019. Samtidig økes estimatet for VLCC-ratene til 51.000 dollar per dag i 2020, opp fra tidligere 41.000 dollar, mens rateestimatet for 2021 holdes uendret på 38.000 dollar per dag, ifølge TDN Direkt.
Også Pareto oppjusterer kursmålet på Frontline, fra 89 til 105 kroner. Meglerhuset har en kjøpsanbefaling på aksjen.
Venter høyere laksepriser
Arctic tar også inn sjømatkonsernet Lerøy Seafood i sine anbefalinger denne uken.
Lerøy-aksjen har styrket seg den siste uken, men avkastningen er fortsatt negativ hittil i år.
«Vi tror at aksjen har bunnet på disse nivåene og vi ser lakseprisen stiger», påpeker Collett.
Flere meglerhus mener lakseprisen er nær bunnen og vil stige kraftig inneværende uke. Sparebank 1 Markets mener lakseprisen kan stige 3–4 kroner denne uken, mens Pareto Securities tror på en oppgang på 5 kroner per kilo, melder TDN Direkt.
Arctic tar også inn konsumvareselskapet Orkla denne uken. Aksjen har steget over 25 prosent hittil i år, og vært et foretrukket defensivt valg i et urolig marked etter sommeren.
Arctic tar imidlertid ut hydrogenstasjonselskapet Nel fra sin anbefalte portefølje.
Collett peker på at selskapet nå har en markedsverdi på ti milliarder kroner, med en omsetning på 500 millioner kroner.
«Luftig, selv om vi liker konseptet», konkluderer Arctic-forvalteren.
Hverken Alfred Berg Kapitalforvaltning, DNB Markets eller Sparebank 1 Markets gjør endringer i sine porteføljer denne uken.(Vilkår)Copyright Dagens Næringsliv AS og/eller våre leverandører. Vi vil gjerne at du deler våre saker ved bruk av lenke, som leder direkte til våre sider. Kopiering eller annen form for bruk av hele eller deler av innholdet, kan kun skje etter skriftlig tillatelse eller som tillatt ved lov. For ytterligere vilkår se her.
