Analytikerne tror Yara International klarer et realt resultatløft i første kvartal.
SME Direkt har innhentet estimater for TDN Finans blant 17 analytikere, og ifølge estimatene ventes det i gjennomsnitt at Yara vil legge frem et resultat før skatt på 1.984 millioner kroner i første kvartal 2010, opp fra 1.215 millioner kroner samme periode året før.
Driftsresultatet (EBITDA) ventes å stige til 3.052 millioner kroner i kvartalet fra 2.036 millioner kroner i samme periode i 2008. Driftsinntektene ventes å stige til 17.795 fra 17.118 millioner kroner.
Gode priser
"Selskapet nyter godt av gode realiserte nitrogenpriser i kvartalet, sterkere NPK-marginer relatert til utviklingen i fosfatprisen, en produksjon nær full kapasitet og breakup-avgiften på 123 millioner dollar fra Terra", skriver analytiker Marianne Skeisvoll Bjørnsen i Argo Securities i en oppdatering.
Hun viser videre til at prisene på nitrogengjødsel har vært under press i andre kvartal, og har derfor nedgradert aksjen. Analytikeren viser også til forventninger om lavere gasspriser i Ukraina, noe som kan bidra til ytterligere prisfall i nitrogengjødsel.
Vel balansert marked
Også Handelsbanken Capital Markets har nylig nedgradert aksjen, men det er ikke relatert til førstekvartalsresultatet, skriver analytiker Anne Gjøen.
"Urea-markedet ser godt balansert ut de neste månedene, og vi tror at en sterk prisoppgang er lite sannsynlig. Vi venter at CAN-prisen neste sesong vil starte under 150 euro pr tonn mot dagens nivå på 196 euro pr tonn", skriver Gjøen i oppdateringen.
Analytikeren mener at kunngjøringen av CAN-prisen er den mest interessante hendelsen i forhold til Yara på kort sikt.
Analytikerne venter i snitt en ureapris på 279 dollar fob Svartehavet i 2010, ned fra 306 dollar før forrige kvartalsrapport.
Estimatene lite endret
Sammenlignet med estimatene innhentet før rapporten for fjerde kvartal 2009 er omsetningsestimatene for 2010 og 2011 lite endret. EBITDA-anslaget for 2010 er nedjustert fra 11.040 til 10.494 millioner kroner, mens EPS- anslaget er oppjustert fra 21,08 til 27,64 i 2010. EPS-anslaget for 2011 er noe nedjustert.
Flest anbefaler kjøp
12 av 18 analytikere anbefalte kjøp av Yara-aksjen før forrige kvartalsrapport. Nå anbefaler syv av 17 kjøp, mens fem har nøytral og fem har salg.
Gjennomsnittlig kursmål på Yara-aksjen er nedjustert til 250 kroner, mot snittkursmålet på 273 kroner før forrige rapport. Kursmålet varierer fra 175 til 324 kroner pr aksje. Yara ble tirsdag handlet på rundt 231 kroner.
Yara legger frem resultatet for første kvartal 2009 fredag 23. april.
Disse meglerhusene har bidratt med sine estimater: Arctic Securities, Argo Securities, CA Cheuvreux, Carnegie, Credit Suisse, Deutsche Bank, DnB Nor Markets, First Securities, Fondsfinans, Handelsbanken Capital Markets, Nomura Equity Research, Nordea Markets, Pareto Securities, RS Platou Markets, SEB Enskilda, Terra Markets og UBS.
Les: Nedgraderer Yara
Yara tapte krigen (Vilkår)Copyright Dagens Næringsliv AS og/eller våre leverandører. Vi vil gjerne at du deler våre saker ved bruk av lenke, som leder direkte til våre sider. Kopiering eller annen form for bruk av hele eller deler av innholdet, kan kun skje etter skriftlig tillatelse eller som tillatt ved lov. For ytterligere vilkår se her.