Flere av de skadde får behandling ved åstedet, som ligger ved markedet Sarona i sentrum av byen.
Angrepet onsdag kveld ble utført av to gjerningsmenn som antas å være palestinere. Én av dem ble selv skutt og såret.
– Den ene terroristen ble pågrepet, og den andre ble skutt og såret, sier Chico Edri, politisjef i Tel Aviv.
Øyenvitner forteller at gjerningsmennene først ble overmannet da de gikk tom for ammunisjon. TV-opptak fra stedet viser en politimann som skyter mot en av angriperne mens folk i nærheten skriker i panikk.
Forsvarsdepartementet
Angrepet skjedde i et område med barer og restauranter, i nærheten av en politistasjon, forsvarsdepartementet og hærens hovedkvarter i Tel Aviv.
Både politiet og et sykehus i byen bekrefter at minst tre personer er døde etter at de først ble fraktet til sykehus. Minst fem andre skal være såret.
Den amerikanske TV-stasjonen Fox News melder at til sammen fire mennesker ble drept, men dette er foreløpig ikke bekreftet av andre kilder.
En talsperson for politiet sier gjerningsmennene åpnet ild på to forskjellige steder i nærheten av Sarona-markedet.
Den israelske politikeren Amir Ohana har opplyst at gjerningsmennene er palestinere fra byen Hebron på den okkuperte Vestbredden, ifølge avisa Jerusalem Post.
– Kledd ut
Minst én av angriperne var utkledd som en ultraortodoks jøde med svarte klær og hatt, ifølge en israelsk TV-kanal.
Øyenvitnet Meital Sassi forteller til TV-kanalen at hun og familien var ute og feiret bursdagen til sønnen hennes da hun hørte skudd.
– Vi løpte lynfort med babyen og barnevognen. Jeg ropte til folk som ikke skjønte hva som skjedde, at de måtte løpe.
Selv sier Sassi at hun umiddelbart forsto at et terrorangrep var i gang.
Det siste halvåret har en lang rekke palestinere angrepet israelere på Vestbredden og i Israel. 204 palestinere og 28 israelere er blitt drept i forbindelse med angrep og sammenstøt.
Les også: Tror Stordalen har fått solstikk
- Den største trusselen akkurat nå
I USA frykter investorene at en teknologiboble er i ferd med å sprekke
Se DNtv:
