Analytiker Håkon Levy i DNB Markets tror de pressede silisiumprisene nærmer seg selskapenes produksjonskostnader, og at man dermed er nær en prisbunn.
Kursmålet på solenergiselskapet Renewable Energy Corp kuttes fra 5,0 til 4,5 kroner per aksje før selskapets førstekvartalsrapport, ifølge en oppdatering fra meglerhuset mandag.
Kjøpsanbefalingen opprettholdes.
Levy mener kontantstrøm, kostnadsutvikling og inntjening blir hovedtemaene for førstekvartalsrapporten.
Han venter en flat EBITDA-utvikling fra fjerde kvartal hvor lavere kostnader kompenserer for fallende gjennomsnittspriser. EBITDA-estimatene for 2012 og 2013 kuttes henholdsvis med ti og syv prosent.
Analytikeren estimerer en fri kontantstrøm på 370 millioner kroner, og NIBD/EBITDA på 0,8.
Det ventes at flere selskaper vil presses ut gjennom konkurser og nedstengninger i 2012 og inn i 2013 og vil bedre markedsbalansen. Selektive oppkjøp og fremtvungne fusjoner er sannsynlig, ifølge Levy, og han ser på Recs silisiumdivisjon som en attraktiv eiendel.
Selskapet kunngjør resultatet for første kvartal, onsdag 25. april 2012.
Rec stiger 0,65 prosent til 3,08 kroner og er omsatt for 2 millioner kroner på Oslo Børs.
Les også:
Ser store utfordringer for Rec
(Vilkår)Copyright Dagens Næringsliv AS og/eller våre leverandører. Vi vil gjerne at du deler våre saker ved bruk av lenke, som leder direkte til våre sider. Kopiering eller annen form for bruk av hele eller deler av innholdet, kan kun skje etter skriftlig tillatelse eller som tillatt ved lov. For ytterligere vilkår se her.