Pareto oppgraderer Seadrill til kjøp fra hold og tar samtidig ned kursmålet på aksjen til 190 kroner fra 250 kroner, ifølge en oppdatering mandag.
Pareto mener at Seadrill vil/bør kutte utbyttet i ett år og med det spare to milliarder dollar, som kan brukes til nedbetaling av gjeld. Samtidig bør selskapet sette et «gulv» for utbytte på tre dollar aksjen etter pausen.
Med et slikt grep ventes selskapet å møte lånebetingelsene på meglerhusets estimater, selv med lave dagrater og noen sjettegenerasjonsenheter i opplag. Dette ventes å stanse spekulasjoner rundt balansen, mener Pareto, da inkrementelt gjeldsbehov reduseres.
Kurseffekten av et slikt grep er ventet å være kortvarig til forskjell fra en kontinuerlig nedjustering av utbyttet, fremgår det.
Pareto venter at nybygg vil ha høy utnyttelsesgrad, men at noen sjettegenerasjons nybygg kan bli lagt i opplag på verftene før de kommer inn i markedet.
Gitt en kapasitetsjustert rate på 387.000 dollar per dag for sjettegenerasjonsriggene, er resultat per aksje for Seadrill til neste år ventet til 3 dollar, tilsvarende rundt 20 kroner per aksje.
Les også:
Statoil selger for nær 15 milliarder i Aserbajdsjan
Betinget begeistring for japansk beiler
(Vilkår)Copyright Dagens Næringsliv AS og/eller våre leverandører. Vi vil gjerne at du deler våre saker ved bruk av lenke, som leder direkte til våre sider. Kopiering eller annen form for bruk av hele eller deler av innholdet, kan kun skje etter skriftlig tillatelse eller som tillatt ved lov. For ytterligere vilkår se her.