Gjeldskrisen i eurosonen eskalerer. Frykten for Italias betalingsevne og politiske stabilitet øker, samtidig som at EU fortsatt ikke har klart å hoste opp en løsning på Hellas' økende gjeldsproblemer.
EU innkalte i helgen til krisemøte omkring de italienske statsfinansene. Sentralbanksjef Jean Claude Trichet uttalte på en pressekonferanse søndag at Europa befinner seg i et episenter av en gjeldskrise som berører hele den utviklede verden.
Les også: EU nervøse for Italias økonomi
Byks også i spanske og greske renter
Frykten øker i Italia
Frykten omkring den italienske statsgjelden kommer tydelig frem gjennom kraftig renteoppgang på italienske statobligasjoner. Renten på 10-årige italienske statsobligasjoner har steget 73 basispunkter siden igår, mandag. Renten er i dag på 6,02 prosent, opp 33 basispunkter tirsdag, som er det høyeste siden 1997.
- Vi er nå i den mest kritiske fasen av denne krisen. Det som i realiteten har skjedd er at en ny akt i kredittdramaet har åpnet seg, og det er et svært bekymringsfullt et gitt størrelsen på det italienske markedet, sier Nicholas Spiro i Spiro Sovereign Strategy til FT.com.
De store børsene i Europa faller mellom 1,3 og 2,4 prosent tirsdag formiddag. Samtidig, på Milan-børsen, er handelen i italias største bank UniCredit midlertidig stanset etter at aksjen falt inntil syv prosent.
- Ikke rasjonelt
Seniorøkonom Katrine Boye i Nordea Markets mener at ikke virker helt rasjonelt å miste troen på Italia, fundementalt sett. Meglerhuset begrunner dette med hvordan landet har skikket budsjettpolitikken de siste årene. Selv om Italia har en enorm statsgjeld, har ikke landet kjørt med gigantiske budsjettunderskudd, som i USA og i Hellas, ifølge Boye.
- Italia kan håndtere den høye gjelden hvis rentene ikke blir for høye. Nå må Italia overbevise markedene om at de holder på den ansvarlige politikken, skriver Boye i en oppdatering fra meglerhuset tirsdag.
Stresstestene av europeiske banker som mest sannsynlig offentliggjøres førstkommende fredag kl 18.00 bidrar også til økt usikkerhet i markedene. Ifølge Boye kan kanskje noe av resultatene har lekket ut allerede. Og dersom markedene blir skeptisk nok til Italia, kan det fort bli en selvoppfyllende profeti.
Det italienske parlamentet skal blant annet stemme over sparetiltak på 40 milliarder euro i sommer.
- Europa får likviditetsproblemer om Italia ikke får lån
Prisen for å forsikre seg mot mislighold av italiensk statsgjeld har steget til nytt rekordnivå tirsdag, opp 25 basispunkter til 3,25 prosent. Ifølge CMA Vision indikerer dette at markedet mener en sannsynlighet på 25 prosent for at landet misligholder gjelden. Til sammenligning ligger prisen på forsikring mot mislighold av norsk statsgjeld på rundt 0,30 prosent.
Italia har en bruttogjeld på rundt 120 prosent av BNP, omkring 12.500 milliarder kroner, og er det landet i eurosonen med nest høyest gjeldsandel. Landet er eurosonen tredje største økonomi, og hvis de skulle få problemer med å funde seg i markedet vil landet ifølge økonomer være for stort til å reddes av dagens stabiliseringsfond.
- I det Italia blir involvert begynner det å bli en situasjon som politikerne alene ikke vil være i stand til å løse, sier kredittstrateg Jim Reid i Deutsche Bank til FT.
Les også: - Krisefondet kan ikke redde Italia
Ifølge økonomer Wall Street Journal har snakket med vil resten av Europa ha utfordringer med å skaffe til veie nok likviditet dersom Italia ikke skulle få lånt penger i markedet. "Kun Den europeiske sentralbanken vil i så fall være i stand til å fylle opp landet, ved å trykke penger, noe de er tilbakeholdne med å gjøre", skriver avisen.
Usikkerheten gir seg tiltakende utslag i euroen som faller videre mot dollar tirsdag. Valutakrysset handles i dag formiddag til 1,39.
Les også: Vil prøve nye krisetiltak etter nytt krisemøte (Vilkår)Copyright Dagens Næringsliv AS og/eller våre leverandører. Vi vil gjerne at du deler våre saker ved bruk av lenke, som leder direkte til våre sider. Kopiering eller annen form for bruk av hele eller deler av innholdet, kan kun skje etter skriftlig tillatelse eller som tillatt ved lov. For ytterligere vilkår se her.